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16洪业债违约易禾水星拒绝回购多家机构陷

来源:水星 时间:2022/12/19

来源:证券市场红周刊

近日,一笔债券协议回购业务违约,让易禾水星、银河证券、太平基金和浦银安盛基金4家资管机构头疼不已。据记者独家获悉,易禾水星借银河证券的通道持有16洪业债,并将其质押给了对手方浦银安盛基金和太平基金,但年发行人洪业化工爆发债务危机,导致这笔债券协议回购业务违约。

作为业内一家小有名气的债券型私募,易禾水星作风激进,年以来相继踩雷亿阳债和洪业债。作为通道资管计划的实际委托人,易禾水星却不愿承担责任。有业内人士指出,易禾水星资本规模小,如果担责将可能导致破产。太平和浦银安盛基金的管理规模也不是很大,因此都将维权矛头指向了资本实力雄厚的银河证券。但在银河证券看来,自己只是单纯的经纪商,并不应该担责。

值得注意的是,易禾水星的直接交易对手是太平基金和浦银安盛旗下的两只货币基金,违约也暴露出货币基金面临的信用和流动性风险。

16洪业债违约

打断债券质押回购链条

债券质押回购业务的风险非常低,违约现象很罕见。不过近期法院的一则宣判就揭开了一宗债券质押回购业务违约案件。3月13日,上海金融法院公布的一份银河证券与浦银安盛基金的《民事裁定书》显示,年2月27日,浦银安盛基金在一份《主协议》中适用资管、理财等产品的页面上签字,年4月6日,银河证券也在另一份《主协议》上签字,双方达成债券质押式协议回购交易合作。年6月28日,银河证券为正回购交易商、浦银安盛基金为逆回购交易商,产品主体为北京易禾水星投资有限公司委托银河金汇资产管理有限公司设立的“银河汇达易禾号定向资产管理计划”与“浦银安盛日日丰货币市场基金”。双方在上交所系统中形成了一笔债券质押式协议回购交易:借款金额为万元,约定还款日为年7月12日,约定到期利息8.52万元,但该交易到期出现了未还款情况;年5月,浦银安盛依据《主协议》向法院提交仲裁申请,请求银河证券偿还融资款及融资利息等。

对于此事的原委,一位银河证券员工告知记者,易禾水星在银河证券子公司开了一个产品户、发行了银河汇达易禾号资管计划,并与浦银安盛做了协议回购业务,银河证券只是单纯的通道方。“浦银安盛的风控有问题,拿货币基金来作为协议回购的对手方,为了提高收益,浦银安盛就一直帮易禾水星用这只债做质押式协议回购。”

在上述纠纷前,银河证券就已为此事与太平基金对簿公堂。年4月,北京四中院公布的一份《民事裁定书》显示,银河证券与太平基金在年达成债券质押回购协议,在年6月之前,双方共形成4笔债券质押式协议回购交易,到期同样未能还款。年1月,太平基金向法院提交仲裁申请、请求银河证券偿还融资款及利息等。

那么引爆危机的是哪一只债?《红周刊》记者从一位接近交易双方的知情人士处独家获悉,引发上述回购违约的是16洪业债。本刊曾在年11月报道了山东洪业集团债务危机。16洪业债发行于年12月,但仅仅半年后发行人就陷入债务危机,据记者获得的数据,洪业集团总负债在亿元左右。

此外,洪业集团还发行了3只债券,除16洪业01兑付外,目前还有16洪业债(私募债)、16洪业02(公募债)尚在存续期,总余额15亿元,两只债都将于年12月到期。洪业债券的持有人以券商和私募为主。

委托人易禾水星踩雷多只债

在此次债券回购违约中,被违约债券“坑”了后又转手“坑”了银河证券子公司和交易对手的易禾水星在固收圈子里小有名气。公司成立于年,

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